INVERSION EN CONTRATOS POR DIFERENCIAS (CFD)

Una de los últimos productos recientes para invertir en bolsa es a través de los contratos por diferencias (CFD), que se une a las alternativas tradicionales de invertir en bolsa directamente, invertir a través opciones, invertir en futuros, y la opción de invertir con warrants.

Como su propio nombre indica, los “contratos por diferencia” se liquidan por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta. El inversor no adquiere directamente el bien, sino que contrata el CFD con el banco o la sociedad de valores con quien realice la inversión sin realizar el desembolso del precio de la acción o del subyacente sobre el contrate el CFD.

Las principales características de los CFD son las siguientes:

-Apalancamiento: El inversor puede adquirir títulos de una sociedad sin disponer del dinero necesario para comprarlos al contado. Es decir, puede comprar por ejemplo 1.000 acciones de Telefónica a 14 euros sin la necesidad de tener 14.000 euros invertidos.

-Posición corta: Con los CFD se pueden tomar posiciones cortas, es decir, puedes “apostar” a la bajada del valor de la acción y ganar dinero si esto ocurre.

-Garantía: La inversión en CFD no requiere la inversión de ninguna cantidad de dinero, lo que es necesario es depositar una garantía en la cuenta de valores donde realices la operación para que, en caso de pérdida, se pueda responder de ella con esa garantía.

-Costes: Las comisiones que cobran las agencias de valores por estas operaciones son similares a las que cobran por la compra-venta de títulos de bolsa, no son superiores. A este coste de compra-venta hay que sumarle el coste financiero por el dinero que te prestan para poder invertir. Es decir, en el ejemplo que hacíamos antes de las acciones de Telefónica, el inversor en CFD debería pagar por el “préstamo” de 14.000 euros para invertir en acciones de Telefónica. Si la operación es intradiaria no se suele aplicar ningún coste financiero.

-Liquidación diaria: A diferencia de los warrants, los CFD se liquidan diariamente, es decir, cuando cierran los mercados si tu posición es ganadora se ingresa en tu cuenta la cuantía que llevas ganada, y si es perdedora se te carga la pérdida.

-No hay que tener en cuenta la volatilidad, ni fecha vencimiento (porque no existen). El precio del CFD es igual al precio de la acción o subyacente, no hay que tener en cuenta otras variables como en los futuros, opciones o warrants, resultando por ellos mucho más sencillo de entender.

Para conocer mejor el producto, vamos a poner un ejemplo que simplifique lo anteriormente descrito

Ejemplo: Un inversor compra CFD sobre 1.000 acciones de Telefónica a 14 euros.

DIA 1

Acción Telefónica cierre a 14,30 euros

Gasto financiero: 5% (suele ser EURIBOR + dif)= 2 €

Comisión de compra= 140 €

Garantía= suele ser en torno al 30% 4.200 euros

Ganancia del día: (14,3 – 14) x 1.000= 300 euros

DIA 2

Se vende a 14,6 euros

Gasto financiero: 5% (suele ser EURIBOR + dif)= 2 €

Comisión de venta= 146 €

Garantía= suele ser en torno al 30% 4.200 euros

Ganancia del día= (14,6-14,3)x 1.000= 300 euros

Así que resumen la operación quedaría:

-Ingresos por la operación= 600 euros (300 cada día)

-Gastos financieros= 4 euros

-Comisiones= 286 euros

-Beneficio = 310 euros